下一个“英伟达”：博通？

下一个“英伟达”：博通？

英伟达不是 AI淘金浪潮下的唯一 " 卖铲人 "，博通即将成为下一个英伟达？

6 月 2 日，在博通公布了超预期的财报后，华尔街分析师们认为，博通很可能是在英伟达之后，又一个受益于AI基础设施需求的公司。

当地时间 6 月 1 日，全球领先的有线和无线通信半导体公司博通公司（Broadcom）发布了截至 4 月 30 日的 2025 年第二财季财报。财报显示，博通 Q2 营收达 87.33 亿美元，同比增长 8%，超市场预期的 87.2 亿元。

其中芯片业务营收为 68.1 亿美元，超市场预期，同比增长 9%；基础设施软件业务增长 3%，至 19.3 亿美元。

博通 CEO Hock Tan 在财报后电话会议上表示，AI 热潮下，大量公司对 AI 芯片的需求将使该公司 AI 相关营收翻番，预计下一财年 AI 相关营收将增至约 75 亿美元，AI 芯片收入很快就会超过公司总营收的 25%。预计第三财季博通营收将达到 88.5 亿美元左右，同比增长 5%。

摩根大通分析师表示，最近随着苹果与博通达成数十亿美元协议，谷歌增加与博通订单，如果博通能达到营收预期，那么他将超越英特尔和 AMD，成为全球第二大芯片供应商：

博通的 ASIC 芯片正持续获得大客户订单，包括谷歌母公司 Alphabet，我们认为，Meta 将于未来两年内成为博通下一个每年规模达 10 亿美元的 ASIC 芯片客户。

博通此前表示，预计今年的 ASIC 出货量为 30 亿美元，与 2025 年相比增长了 50%。

我们相信，今年 ASIC 收入目标可能高于管理层先前预测。谷歌增加了 TPU 处理器的订单，仅谷歌 TPU 处理器项目就足以推动博通斩获超 30 亿美元的营收。

我们认为，明年谷歌向博通发出的订单可能会实现 TPU 芯片销售额超过 40 亿美元（同比增长 30-50%）。

看到了 AI 加持下博通的发展潜力，分析师们纷纷上调博通的目标价：

Benchmark Research 将目标价从 770 美元上调至 950 美元；SIG Susquehanna Financial Group 将目标价从 785 美元上调至 910 美元；瑞穗证券将目标价从 720 美元上调至 840 美元；Truist Securities 从 700 美元上调至 890 美元。

博通隔夜美股上涨超近 3%，至 812 美元，今年以来，博通股价累计上涨近 47%，为 2025 年表现最好的芯片股之一。